Banco Sabadell vende la filial británica TSB a Banco Santander por cerca de 3.100 millones de euros

Banco Sabadell ha aceptado este martes por la tarde la oferta del Banco Santander para vender su filial británica, TSB, por aproximadamente 3.100 millones de euros (2.650 millones de libras esterlinas). El objetivo del Santander es reforzar su presencia en el Reino Unido, donde ya ocupa la cuarta posición en banca hipotecaria. La entidad catalana ha convocado una junta general de accionistas para el próximo 6 de agosto, donde someterá a aprobación la operación. La venta también se interpreta como una estrategia para dificultar la opa lanzada por el BBVA, cuya ofensiva hostil contra Sabadell se reactivó justo al día siguiente de anunciarse esta transacción.

En un comunicado, Banco Sabadell ha anunciado que propondrá un dividendo extraordinario de 0,50 € por acción (unos 2.500 millones de euros) en la junta del 6 de agosto. Sumando los 1.300 millones adicionales correspondientes a los resultados de 2025, el total alcanzaría los 3.800 millones de euros.

La operación está sujeta a la aprobación de los accionistas de Sabadell y a las autorizaciones regulatorias. Se espera que concluya en el primer trimestre de 2026.

El presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, ha defendido que la venta es “beneficiosa para la entidad y sus accionistas, ya que genera una fuerte creación de valor”, y aseguró que permitirá mantener el nivel de capital por encima del 13 %. Además, afirmó que la operación seguirá adelante incluso si la opa del BBVA fracasa.

El consejero delegado, César González-Bueno, ha destacado que era una oportunidad que no se podía “dejar pasar”, y ha subrayado que la estrategia futura del banco se centrará en España, un mercado con “gran capacidad de crecimiento” tanto a nivel de negocio como bursátil.

Banco Sabadell adquirió TSB en 2015 por 1.700 millones de libras (unos 2.400 millones de euros en ese momento, o 1.980 millones al cambio actual). Se consideró entonces un “paso significativo” para ampliar y consolidar su presencia internacional.

Inicialmente, TSB generó pérdidas, pero en 2024 aportó 253 millones de euros al beneficio del grupo (13,8 %), llevando el resultado neto consolidado a un récord de 1.827 millones. Fue la mayor contribución desde su compra. El beneficio neto individual de TSB ascendió a 208 millones de libras, un 18,9 % más que el año anterior.

Actualmente, TSB cuenta con 218 oficinas y puntos de atención, un negocio digital en expansión, cinco millones de clientes entre particulares y pymes, una cartera hipotecaria de 34.000 millones de libras (2 % del Reino Unido) y depósitos por 35.000 millones de libras.

Santander refuerza su posición en Reino Unido

Para Banco Santander, la operación representa una apuesta estratégica por el Reino Unido, tal y como ha subrayado su presidenta, Ana Botín. Tras la integración de TSB, Santander UK se convertirá en el tercer banco por saldos en cuentas corrientes para particulares y el cuarto en hipotecas. En total, ambas entidades atenderán a 28 millones de clientes y empresas, y los clientes de TSB tendrán acceso a la red internacional del Santander.

“La compra de TSB es un paso más en nuestra apuesta por el Reino Unido y una oportunidad financiera atractiva para nuestros accionistas”, señaló Botín, quien aseguró que el banco resultante será “más fuerte y competitivo”.

Santander estima que la fusión generará sinergias de al menos 400 millones de libras antes de impuestos, mientras que los costes de reestructuración, también antes de impuestos, ascenderán a 520 millones entre 2026 y 2027.

La operación llega en pleno pulso con BBVA

Sabadell confirmó a mediados de junio que había recibido ofertas por TSB y que estudiaría su viabilidad. La venta se interpreta como una forma de frenar la opa lanzada por BBVA, aunque el banco lo ha negado: “Solo se venderá TSB si crea valor para los accionistas de Sabadell”, explicó César González‑Bueno.

Por su parte, BBVA advirtió hace una semana que podría retirar su oferta si se modificaba el objeto de compra, como ocurriría con la venta de la filial británica. Su presidente, Carlos Torres, declaró que “no es el momento idóneo” para una operación de esa magnitud por parte de Sabadell. A pesar de ello, el lunes pasado hizo oficial la continuidad de su opa a pesar de las condiciones impuestas por el Gobierno español.