Industria química
La CNMV autoriza la opa de la portuguesa Bondalti sobre la química Ercros, con plantas en Tarragona
Hace cuatro meses, Competencia dio luz verde a la operación “con compromisos”
Imagen de archivo de las instalaciones de Ercros en Vila-seca.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la oferta pública de adquisición (opa) de la portuguesa Bondalti Ibérica sobre la multinacional química catalana Ercros, con centros de producción en Vila-seca y Tortosa, según ha informado este martes. La oferta se dirige al 100% del capital de Ercros (formado por 91.436.199 acciones) a un precio de 3,505 euros por acción, unos 320,5 millones de euros. El consejo de la CNMV ha aprobado la opa de Bondalti sobre Ercros “al entender ajustados los términos a la normativa vigente y al considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado tras las últimas modificaciones el 5 de febrero de 2026”. Hace cuatro meses, la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ya dio luz verde a la operación “con compromisos”.
Tras analizar la operación en segunda fase, Competencia dio el visto bueno a la opa a finales de octubre de 2025 al constatar que los acuerdos presentados por la compañía portuguesa eran “adecuados, suficientes y proporcionados” para solucionar los “problemas” en los mercados de cloro y sus derivados. La operación quedaba aún en manos del Ministerio de Economía, que debía decidir si la elevaba al Consejo de Ministros por criterios de interés general.
Dos avales de Santander y BBVA
Casi dos años después del inicio de la opa (el 5 de marzo de 2024), la CNMV ha autorizado la operación por un valor total que se aproxima a los 320,5 millones de euros. Al tratarse de una opa voluntaria, la contraprestación económica ha sido determinada libremente por el oferente y no ha sido evaluada como precio equitativo por el regulador. El éxito de la opa queda condicionado a que logre el 50% del capital de Ercros (45.718.100 acciones), un umbral que Bondalti rebajó desde el 75% previsto inicialmente. Para avalar la operación, la multinacional portuguesa ha aportado dos fianzas del Banco Santander (por un importe de 269,2 millones) y del BBVA (valorada en 60 millones).
El periodo de aceptación de la opa por parte de los cerca de 18.000 accionistas de Ercros será de 30 días naturales, comenzando el día hábil bursátil siguiente a la publicación del primer anuncio con los datos esenciales de la oferta y concluyendo igualmente en un día hábil bursátil. El oferente manifiesta que ejercerá el derecho de venta forzosa si se cumplen las condiciones legales. En caso contrario, promoverá una oferta de exclusión, siempre que el precio no sea superior al de la oferta actual.